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“科技金融的首要目標，是要促進科技創新，加快科技企業發展。它又有一個衍生目標，就是實現金融創新，推動金融業自身的發展。”在日前召開的中關村論壇年會上，中關村發展集團董事長于軍如是說。

事實上，在促進中關村科技與金融結合，推進科技創新轉化為產業發展的過程中，政府一直發揮著不可忽視的作用。通過金融、稅收政策的支持和風險補償等手段，以中關村管委會為代表的政府力量到位而不越位，體現了“政府支持、市場導向”的原則。

在建設國家科技金融創新中心的新形勢下，政府發揮作用的方式也在不斷變革，在組建中關村創新平臺、不斷加大政策先行先試的同時，越來越注重搭建市場平臺、運用市場手段、依托市場機制、遵循市場規律來實現戰略意圖。

“這其中一個很重要的機制創新，就是組建中關村發展集團。作為面向中關村的統一的科技金融服務平臺，發展集團加大服務力度，拓展服務內容，搭建服務體系，致力于發揮國有資本的作用，與金融機構、社會資本形成合力，共同促進中關村國家科技金融創新中心建設。”于軍介紹。

科技成果轉化的催化劑

中關村的資源稟賦優勢無可比擬，科研院所、高校和高端人才密集，對京外、國外研究機構、高端人才的吸引力巨大，使得中關村最有條件、最有責任發展原創技術和原創產業，培育具有技術主導權的產業集群。

“中關村發展集團以國有資本進行股權投資，發揮天使投資人的作用，注重支持成果轉化和初創期項目以及具有高戰略意義、高風險的產業。”于軍介紹，集團成立兩年多來，已投資支持了133個項目，其中初創期項目占1/3。

根據中關村管委會的數據表明，2011年全北京發生創業投資案例586個，其中排第一和第二位的分別是信息技術業和制造業，分別占38.7%和24.4%。而在中關村發展集團投資的行業中，信息技術行業同樣占大頭，比例為49%，第二位是生物醫藥行業，占24%。

之所以選擇上述兩個領域作為重點投資對象，“是由中關村的資源稟賦決定的”。于軍說，信息技術的優勢是中關村立園之本，必然成為投資重點。而選擇支持生物醫藥行業的項目，是因為生物醫藥行業同樣具有極其重要的戰略意義，但周期長、風險高，社會資本進入比較謹慎，這個時候，國有資本就應該擔起彌補市場失靈的作用。

為推動科技成果轉化和產業化，中關村發展集團代持政府股權投資。“發展集團作為政府統籌資金的代持機構，努力實現資金的可聚焦、可評價、可放大和可循環，這種方式也是中關村科技金融體系中的一個新要素。”于軍說。

此外，中關村發展集團還組建了知識產權運營管理公司，開展知識產權商用化，將形成一個知識產權保護、集成再開發、轉化和孵化以及知識產權融資的新平臺。通過不斷創新業務、創新方式，使國有資本發揮催化劑的作用，提升中關村科技成果轉化的活力和成效。

科技企業加速發展的驅動器

發展集團關注的另一個重點是成長期的企業，在133個投資項目中，成長期的企業占59%。

“在支持企業方面，發展集團已經基本具備投保貸一體化的能力。”于軍介紹，從資金支持角度而言，股權投資仍然是重中之重。中關村發展集團嚴格按照市場規則運行，注重與其他投資機構的聯合、聯動，堅決不對社會資本產生“擠出效應”，努力成為中關村投資界的增量，而且是具有引領帶動能力的增量，通過項目聯合投資、合作組建基金等方式，建設資金放大的平臺和合作共贏的通道。

據目前初步估算，中關村發展集團直接股權投資項目投資合同額19.09億元，帶動社會資本約110億元，旗下中關村創投公司以引導基金方式設立的子基金資金放大倍數約為11倍。

資金支持的另外方面就是信貸支持，根據科技企業資金需求特點，開展小額貸款業務，中關村發展集團旗下中關村小額貸款公司和中金小貸公司，提供知識產權質押貸款、股權質押貸款、保理業務貸款、信用貸款等，并首先嘗試開展了認股權貸款，為抵、質押物不足、擔保缺失的企業提供全新的融資服務方式。

據介紹，近兩年來，中關村發展集團向科技企業貸款額達到23.55億元。下一步，將對中關村小貸公司增資，使其資本金從3億元增至7億元，并研究在未來爭取將中關村小貨公司轉制為中關村銀行。通過資本投資和信貸支持手段，從資金角度，為科技企業做強做大提供最直接的驅動力。

創新創業風險的分擔者

技術創新和高新技術產業的顯著特點就是高風險，科技金融的功能除了給予資金支持，另一個重要的方面就是分擔創新創業的風險和成本，而這項功能本身又是高風險、高成本的。

“這應該成為國有科技金融服務平臺的重點服務領域。”于軍說，中關村發展集團旗下的中關村擔保公司，已經成為國內同行業的領先者，業務范圍覆蓋貸款擔保、票據擔保等，已形成年服務企業超過1000家、年新增擔保規模超過100億元的服務能力，融資性擔保占全市25%以上。

近期，發展集團將向中關村擔保增資6億元，加上其他機構的增資，將使其資本金從6億元一躍增至17億元，大幅度提升擔保服務能力，拓展服務范圍。發展集團也將充分依托中關村先行先試的優勢，探索開展創投租賃業務，為科技企業提供研發條件裝備和各類共性研發設備，分擔創新創業成本。此外，探索開展科技保險業務，為科技企業的研發、生產活動提供專業保險服務，分擔風險，激發創新活力。

“我們希望成為中關村新興科技金融產品的主要設計者和供給者。”于軍表示，中關村發展集團將發揮引領帶動作用，與金融機構、其他投資機構等各類主體形成協同效應，共同促進中關村科技金融服務大體系的不斷完善，推動創新鏈和產業鏈融合發展。

（來源：科學時報）